Yerli ve yabancı yatırımcıların Borsa İstanbul’un piyasa etkinliğine etkisi: Fourier eşbütünleşme yaklaşımı
[ X ]
Tarih
2024
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Çalışmada XU100 endeksi bazındaki yerli ve yabancı yatırımcıların XU100 endeksinin etkinliğine olan etkisinin araştırılması amaçlanmaktadır. Çalışmada ilk olarak Sample Entropi kullanılarak XU100 endeksinin bilgisel etkinlik seviyesi hesaplanmıştır. İkinci olarak Fourier Otoregresif Gecikmesi Dağıtılmış eşbütünleşme testi (FADL) ile yerli ve yabancı yatırımcıların portföy değerlerinin etkinlik üzerindeki etkisi araştırılmıştır. Bulgular, XU100’ün kısmı etkin olduğunu göstermektedir. Covid-19 Dönemininden itibaren XU100, etkinlik seviyesinin en düşük olduğu zamanları yaşamakta olup, XU100’ün etkinliği pandemi öncesi seviyelere ulaşamamıştır. FADL test sonuçları ise yerli ve yabancı yatırımcıların portföy değerleri ile XU100 endeksinin etkinliği arasında uzun dönemli ilişki olduğu yönündedir. Elde edilen bulgular, yabancı yatırımcıların XU100 endeksinin etkinliğini pozitif yönde, yerli yatırımcıların ise negatif yönde etkilediğini göstermektedir. Bu sonuçlar, yabancı yatırımcıların kurumsal yatırımcılardan oluşması ve bu yatırımcıların uluslararası piyasalarda işlem yapmaları nedeniyle üstün yatırım deneyimlerine ve bilgiyi daha iyi işleme konusundaki tecrübelerine sahip olması olarak açıklanabilir. Yerli yatırımcılarda ise davranışsal faktörlerin piyasa etkinliği üzerinde etkili olduğunu göstermektedir.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Fourier ADL, Piyasa etkinliği, Sample Entropi
Kaynak
Trakya Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi e-Dergi
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
13
Sayı
1
