BORSA İSTANBUL SEKTÖR ENDEKSLERİNİN ETKİNLİĞİNİN FOURİER BİRİM KÖK TESTLERİ İLE ANALİZİ
[ X ]
Tarih
2020
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
ÖzFinansal Finans literatüründe Etkin Piyasa Hipotezinin geçerliliği pek çok kez araştırılmıştır. Bu çalışmada iseBorsa İstanbul’da hesaplanan 22 endeksin zayıf formda etkin olup olmadığı aylık veriler kullanılarak analizedilmiştir. Çalışmada öncelikle serilerin doğrusal olup olmadığı Harvey vd. (2008) doğrusallık testi ileincelenmiştir. Ardından serilerin birim kök analizleri yapısal kırılmaları dikkate alan doğrusal ve doğrusalolmayan Fourier birim kök testleri (FADF ve FKSS) ile gerçekleştirilmiştir. Çalışma sonucunda 13 endeksin zayıfformda etkin olduğu, 9 endeksin ise zayıf formda etkin olmadığı belirlenmiştir. Zayıf formda etkin olanpiyasalarda yatırımcıların sık sık al-sat yapmak yerine uzun vadeli yatırım ufku ile al ve bekle stratejisiniizlemeleri, 9 endekste ise yatırımcıların kısa vadeli al-sat yapmayı, al ve bekle stratejisi yerine tercih etmeleridaha uygun olacaktır.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
İktisat
Kaynak
Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
0
Sayı
29
