The Nexus between Credit Default Swaps (CDS), Inflation, BIST100 Index and CBOE VIX Index: An Application on Türkiye

Basit Öğe Kaydı
dc.contributor.authorTopaloğlu, Emre Esat
dc.contributor.authorŞahin, Serkan
dc.contributor.authorGörgel, Büşra
dc.date.accessioned2025-03-16T12:43:04Z
dc.date.available2025-03-16T12:43:04Z
dc.date.issued2024
dc.departmentTarsus Üniversitesi
dc.description.abstractThis study analyzes the short- and long-term relationships between credit default swaps and inflation, the BIST100 index, and the VIX index. For this purpose, short and long-run elasticity coefficients are estimated for 2008-2024 using the ARDL-PMEG model. The Granger causality test was applied to determine the causality between the variables. As a result of the study, according to the ARDL estimation method, there is a long-run relationship between CDS and explanatory variables. According to the long-run estimation results, CDS is positively correlated with inflation and the VIX index and negatively correlated with the BIST00 index. Short-run estimation results show that short-run imbalances can be eliminated by inflation and BIST100 variables, but the VIX index is not effective on CDS. Causality analysis reveals that inflation and the BIST100 index are Granger causes of CDS. Therefore, policymakers in high-risk countries are advised to develop policies that support a safe, low-risk, high-return market environment, especially for foreign investors.
dc.description.abstractBu çalışmada, kredi temerrüt takası ile enflasyon, BIST100 endeksi ve VIX endeksi arasındaki kısa ve uzun dönemli ilişkilerin incelenmesini amaçlamaktadır. Bu amaç doğrultusunda, 2008-2024 dönemi için ARDL-PMEG modeliyle kısa ve uzun dönemli esneklik katsayıları tahmin edilmiştir. Değişkenler arasındaki nedenselliğin belirlenmesi amacıyla Granger nedensellik testi uygulanmıştır. Araştırma sonucunda, ARDL tahmin yöntemine göre CDS ile açıklayıcı değişkenler arasında uzun dönemde ilişki olduğu belirlenmiştir. Uzun dönem tahmin sonuçlarına göre CDS’in enflasyon ve VIX endeksiyle pozitif, BIST00 endeksiyle negatif ilişkili olduğu tespit edilmiştir. Kısa dönem tahmin sonuçları kısa dönemde ortaya çıkan dengesizliklerin enflasyon ve BIST100 değişkenleri ile giderilebildiğini ancak VIX endeksinin CDS üzerinde etkili olmadığını göstermektedir. Nedensellik analizleri sonucunda, enflasyon ve BIST100 endeksinin CDS’in Granger nedeni olduğu tespit edilmiştir. Dolayısıyla, yüksek risk seviyesine sahip ülkelerin politika yapıcılarının özellikle yabancı yatırımcılar için güvenilir, düşük riskli, yüksek getirili piyasa ortamını destekleyen politikalar geliştirmesi önerilmektedir.
dc.identifier.doi10.25095/mufad.1500311
dc.identifier.endpage94
dc.identifier.issn2146-3042
dc.identifier.issue104
dc.identifier.startpage71
dc.identifier.urihttps://doi.org/10.25095/mufad.1500311
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.13099/527
dc.identifier.volume0
dc.language.isotr
dc.publisherMuhasebe ve Finansman Öğretim Üyeleri Bilim ve Araştırma Derneği
dc.relation.ispartofThe Journal of Accounting and Finance
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanı
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.snmzKA_DergiPark_20250316
dc.subjectcds
dc.subjectinflation
dc.subjectVIX index
dc.subjectARDL
dc.subjectBIST100
dc.subjectCDS
dc.subjectEnflasyon
dc.subjectBIST100 Endeksi
dc.subjectVIX Endeksi
dc.subjectARDL
dc.titleThe Nexus between Credit Default Swaps (CDS), Inflation, BIST100 Index and CBOE VIX Index: An Application on Türkiye
dc.title.alternativeKredi Temerrüt Takasları (CDS) ile Enflasyon, BIST100 Endeksi ve CBOE VIX Endeksi İlişkisi: Türkiye Üzerine Bir Uygulama
dc.typeArticle

Dosyalar

Koleksiyon

Öksüz Yayınlar